مقدمة
تقدم هذه الدورة استكشافًا شاملاً لتقنيات واستراتيجيات تقييم الشركات في قطاعي التكنولوجيا والاتصالات وتقنية المعلومات (ICT).
سيكتسب المشاركون خبرة في تحليل الصحة المالية، وتطبيق نماذج التقييم، ومواجهة التحديات الخاصة بالصناعة من خلال مزيج تفاعلي من النظريات والدراسات الحالة والتطبيقات العملية.
أهداف الدورة
- إتقان منهجيات التقييم الأساسية.
- تحليل الصحة المالية لشركات التكنولوجيا.
- معالجة المخاطر والتحديات الفريدة في تقييم شركات التكنولوجيا.
- اكتساب خبرة عملية من خلال دراسات حالة حقيقية.
- تطوير المهارات اللازمة لتقييم الشركات الناشئة وشركات البرمجيات كخدمة (SaaS) والشركات الأخرى التي تركز على التكنولوجيا.
محاور الدورة
اليوم الأول: مقدمة في التقييم والأساسيات المالية لشركات التكنولوجيا
- نظرة عامة على قطاعي التكنولوجيا والاتصالات وتقنية المعلومات.
- الخصائص الرئيسية لشركات التكنولوجيا (أنماط النمو، القابلية للتوسع، كثافة البحث والتطوير، إلخ).
- تحليل القوائم المالية لشركات التكنولوجيا.
- قائمة الدخل، الميزانية العمومية، وتحليل التدفقات النقدية.
- مؤشرات التقييم الرئيسية لشركات التكنولوجيا (نمو الإيرادات، EBITDA، متوسط الإيرادات لكل مستخدم - ARPU، إلخ).
اليوم الثاني: طرق التقييم الأساسية – تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) وتحليل الشركات المماثلة
- تحليل معمق لتقنية التدفقات النقدية المخصومة (DCF).
- التنبؤ بالتدفقات النقدية الحرة لشركات التكنولوجيا.
- حساب القيمة النهائية والتحليل الحساس.
- تحليل الشركات المماثلة (Comps).
- اختيار مجموعات الأقران وإجراء المقارنات.
- المزايا والقيود لأسلوب الشركات المماثلة.
اليوم الثالث: التقييم المتخصص لشركات التكنولوجيا
- تقييم الأصول غير الملموسة (الملكية الفكرية، البرمجيات، براءات الاختراع).
- دمج استثمارات البحث والتطوير في التقييمات.
- نماذج الإيرادات في شركات التكنولوجيا.
- نماذج الاشتراك، التراخيص، والاستخدام.
- تقييم الشركات الناشئة عالية المخاطر وسريعة النمو.
اليوم الرابع: تقييم المخاطر والتعديلات في تقييم شركات التكنولوجيا
- تحديد المخاطر في تقييم شركات التكنولوجيا.
- مخاطر السوق، التكنولوجيا، المنافسة، والتنظيم.
- تأثير الاتجاهات الصناعية على التقييم.
- تعديل النماذج للتعامل مع التقلبات العالية وعدم اليقين.
- تخطيط السيناريوهات والتحليل الحساس.
اليوم الخامس: التقييم في عمليات الدمج والاستحواذ (M&A)
- دور التقييم في صفقات الدمج والاستحواذ في قطاع التكنولوجيا.
- المشترون الاستراتيجيون مقابل المشترين الماليين في قطاع التكنولوجيا.
- هيكلة الصفقات في عمليات الدمج والاستحواذ (الاستحواذ، الاندماجات، الطروحات العامة).
- تقييم التآزر والعلاوات والتعديلات في التقييمات.
اليوم السادس: تقنيات التقييم المتقدمة لشركات التكنولوجيا
- تقييم الخيارات الحقيقية في شركات التكنولوجيا.
- تطبيق نظرية تسعير الخيارات.
- معدلات الخصم المعدلة حسب المخاطر لشركات التكنولوجيا.
- التعديلات المتقدمة للتدفقات النقدية غير المؤكدة.
اليوم السابع: مؤشرات التقييم الخاصة بالصناعة
- مؤشرات رئيسية لشركات البرمجيات كخدمة (SaaS).
- تكلفة اكتساب العملاء (CAC)، معدل الارتداد، القيمة العمرية للعملاء (LTV).
- تقييم شركات الحوسبة السحابية ونماذج البرمجيات كخدمة.
- مؤشرات تقييم المنصات والنظم الرقمية.
- نمو المستخدمين، التفاعل، وتحقيق الدخل.
اليوم الثامن: دراسات حالة وتطبيقات عملية
- دراسة حالة: تقييم شركة SaaS (تحليل كامل باستخدام DCF وComps).
- تمرين عملي: التنبؤ بالإيرادات والنفقات لشركة SaaS.
- دراسة حالة: تقييم شركة تكنولوجيا ناشئة سريعة النمو.
- تطبيق التعديلات على المخاطر ومقارنات السوق.
اليوم التاسع: تقييم شركات التكنولوجيا في الأسواق العامة
- الطروحات العامة الأولية (IPO) وتقييم الشركات التكنولوجية في الأسواق العامة.
- دور المحللين ووجهات نظر المستثمرين في التقييم.
- الفروقات بين التقييم العام والخاص.
- تحليل أسعار الطروحات، التسعير المنخفض، وديناميكيات السوق.
اليوم العاشر: الاتجاهات المستقبلية، المراجعة النهائية، والتقييم الختامي
- الاتجاهات الناشئة في تقييم شركات التكنولوجيا (الذكاء الاصطناعي، البلوك تشين، الأمن السيبراني، إلخ).
- التحديات المستقبلية في تقييم الشركات التكنولوجية.
- مراجعة الدورة والأسئلة الشائعة.
- نشاط جماعي تطبيقي: تحدي التقييم وعرض المشاريع النهائية.
